Acreditación
En Europa, solo la agencias de rating acreditadas por ESMA pueden emitir ratings. El supervisor, ESMA, es el guardián de la regulación (Reglamento (CE) 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 septiembre 2009) sobre las agencias de calificación crediticia.
La regulación tiene por objeto asegurar la integridad, responsabilidad, buen gobierno e independencia de las agencias de rating para garantizar la calidad de los ratings y la protección de los inversores.
La acreditación de ESMA permite a la agencia emitir notas de rating sobre pymes de cualquier sector dentro de la Unión Europea.
La nota de rating es una calificación crediticia que indica la capacidad de una compañía o administración para hacer frente a sus obligaciones financiera a un plazo determinado. Es utilizada en los mercados como referencia a la hora de tomar decisiones de inversión o de financiación.
Pymes calificadas
Escala de rating
INBONISRATING utiliza un sistema alfabético para determinar la calificación crediticia o ‘rating’, siendo AAA la máxima y D la mínima.
| AAA | Una entidad calificada como 'AAA' demuestra una excelente capacidad para cumplir sus compromisos financieros. |
| AA | Una entidad calificada como 'AA' tiene una gran capacidad para cumplir sus compromisos financieros. Difiere de la mayor calificación sólo en un pequeño grado. |
| A | Una entidad calificada como 'A' tiene una gran capacidad para cumplir sus compromisos financieros, pero es algo más susceptible a los efectos adversos de los cambios de circunstancias y condiciones económicas que la entidad en las categorías superiores. |
| BBB | Una entidad calificada como 'BBB' tiene la capacidad adecuada para cumplir sus compromisos financieros. Sin embargo, es más probable que las condiciones económicas adversas o las circunstancias cambiantes debilitar la capacidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros. |
| BB | Una entidad calificada como 'BB' es menos vulnerable a corto plazo que otras entidades de menor calificación. Sin embargo, se enfrenta a grandes incertidumbres continuas y a la exposición a negocios adversos, condiciones financieras o económicas que podrían llevar a que la entidad no tuviera la capacidad suficiente para cumplir con sus compromisos financieros. |
| B | Una entidad calificada como 'B' es más vulnerable que las entidades calificadas como 'BB', pero la entidad actualmente tiene la capacidad de cumplir sus compromisos financieros. Los negocios adversos, financieros o las condiciones económicas probablemente perjudicarán la capacidad o la voluntad de la entidad de cumplir con su compromisos financieros. |
| CCC | Una entidad calificada como 'CCC' es actualmente vulnerable y depende de un negocio favorable, condiciones financieras y económicas para cumplir con sus compromisos financieros. |
| CC | Una entidad calificada como 'CC' es actualmente vulnerable a la falta de pago que resultaría en un emisor 'D' y depende de las condiciones comerciales, financieras y económicas favorables para cumplir con sus compromisos financieros. |
| C | Una entidad calificada como 'C' es actualmente muy vulnerable. La calificación 'C' se utiliza cuando un incumplimiento aún no ha ocurrido, pero Inbonis espera que el incumplimiento sea una certeza virtual, independientemente del tiempo anticipado para el incumplimiento. |
| D | Una entidad calificada con una 'D' ha dejado de pagar una o más de sus obligaciones financieras (calificadas o sin calificación), excluyendo los instrumentos híbridos clasificados como capital reglamentario o en falta de pago de acuerdo con los términos, cuando se cumplió. Se considera que una entidad está en mora a menos que Inbonis cree que esos pagos se harán dentro de cualquier período de gracia establecido. |
Metodología
La metodología utilizada por INBONISRATING para emitir sus calificaciones ha sido diseñada específicamente para la evaluación de pymes, es robusta y cumple con la regulación europea.
Para aumentar la calidad de los ratings a un precio competitivo, INBONIS RATING ha desarrollado herramientas tecnológicas, metodologías ágiles y un modelo avanzado de riesgos.
Gracias a esta metodología, INBONIS RATING puede democratizar la calificación de riesgos, haciéndola accesible y rentable tanto a las pymes como a los agentes financieros que necesitan evaluarlas.
Factores de riesgo evaluados
Proceso de calificación
Independencia
La objetividad y la independencia en la calificación son los pilares sobre los que se asienta la actividad de INBONISRATING.
La agencia ha implementado numerosos controles internos para estar libre de cualquier conflicto de intereses y para no verse influenciada por ninguna restricción política o económica.
Para asegurar el más alto nivel de independencia e integridad en la emisión de sus calificaciones, INBONIS RATING se ha dotado de una estructura de gobierno y de un modelo de gestión formado por cuatro líneas de defensa que garantiza la protección de la independencia de las emisiones de ‘rating’.
INBONIS RATING cumple con el código de conducta definido por IOSCO para agencias de rating y con el Reglamento (CE) nº 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre las agencias de calificación crediticia.
Las cuatro líneas de defensa
